比特币业务：国内外交易所巨大价差形成套利空间

澎湃新闻记者周艳艳

在中国打击比特币交易所的同时比特币海外平台提现，利用国内外比特币差价套利的人却“成群结队”。

9月14日，中国第一家比特币交易所Bitcoin China宣布，平台即日起停止新用户注册，9月30日起停止所有交易操作。澎湃新闻此前获悉，监管机构已已经向当地金融监管部门发出通知，要求关闭当地注册运营的比特币交易所。

受负面消息影响，比特币价格暴跌。几分钟之内，火币网比特币价格报21100元，当日跌幅约15%，比特币中国报19100元，跌幅超过20%。夜间，比特币价格再次反弹。然而，9月15日，比特币价格再次大幅下跌。截至7:00，火币和比特币中国的比特币报价分别在18700元和18000元左右。

值得注意的是，比特币在国内外各交易所的价格不尽相同，由此催生了一项新业务——“搬砖”。所谓比特币搬砖，就是在不同交易所之间移动比特币，赚取差价套利。

由于各国对比特币的监管政策不同，由于监管力度加大，中国比特币价格一直略低于海外。很多人趁着这个机会在国内平台购买比特币，然后存到国外的比特币平台，然后再把存款提现到海外账户。

这一过程也因涉及洗钱和违反外汇管制而受到批评。今年1月，央行入驻考察了北京、上海三大比特币交易所。当时的重点之一是反洗钱制度的实施。央行要求不得参与洗钱活动，不得违反国家反洗钱、外汇管理、支付结算等金融法律法规。

在央行今年1月入驻并考察北京、上海三大比特币交易所之前，由于占全球80%以上市场份额的中国交易活跃，国内平台报价比海外高，因此洗钱和突破都是通过比特币进行的。外汇管制理论上是可以的，但确实损失了一部分差价，再加上交易、转账和取款费用，这种模式不划算。

不过，央行出手后比特币海外平台提现，就成了“好生意”。今年年初，日韩比特币交易量大增，价格也远高于中国平台，因此部分比特币玩家联手“搬砖”到日本、韩国套利。一位业内人士告诉澎湃新闻，这样一个七八人的团队，在这一轮差价中获利上亿元。

上周，媒体透露中国将禁止比特币人民币交易后，国内交易所价格暴跌，国内最低价仅为海外价格的80%，形成了巨大的套利空间。

“上周末（9月9-10日）是‘搬砖’的最佳时机，可以说是全力以赴，”一位业内人士表示。

而在 9 月 14 日，随着比特币中国宣布停止所有交易操作，又一个套利机会来了。

“在国外是 3,500 美元，在中国是 3,200 美元。这是一个搬砖的天然机会，”一位比特币玩家在朋友圈中说。

但一位海外比特币交易所人士告诉澎湃新闻，这种“搬砖”是技术活，还是有门槛的。首先，对于反洗钱和反恐融资，国外比特币交易所的KYC（了解你的用户）步骤比较好。比如港交所会要求用户居住在香港，需要提供相关证明；当套利机会出现时，需要大量的流动性，这也对投资者提出了较高的资金要求。

比特币交易所的中断对海外比特币衍生品也有好处。在塞舌尔注册的一位来自美国运营的比特币商品交易所BitMEX的人士告诉澎湃新闻，中国央行每加强监管，其平台的交易量就会暴涨。原因是中国有一些比特币。持有者舍不得扔掉自己的币，选择观望，但又不愿意贬值，所以会选择与美股挂钩的衍生工具来对冲风险。

例如，他们有一个比特币美股总收益互换 (ETRS) 模型，在该模型中，客户存入比特币，发出指令建仓购买美股，并利用美股的收益来平衡比特币的贬值。他们的比特币。平仓后，客户仍会收到比特币。